周二，“索羅斯戰(zhàn)友”、傳奇投資人Stanley Druckenmiller時隔一周，再度在公開講話中唱空美國經(jīng)濟。在2023年Sohn投資會議上表示，他認為美國經(jīng)濟正徘徊在衰退的邊緣，并預(yù)測將出現(xiàn)“硬著陸”。

Druckenmiller對美國經(jīng)濟硬著陸的定義是：失業(yè)率超過5%，企業(yè)利潤至少下滑20%，以及破產(chǎn)率上升。

(資料圖片)

具體時間點上，他認為經(jīng)濟的下滑將在本季度的某個時候發(fā)生，這比他此前預(yù)期的更早。他指出，零售銷售下降和美國地區(qū)銀行危機等多種因素，令他將衰退時點預(yù)期提前。

Druckenmiller認為，對于做出經(jīng)濟預(yù)測，現(xiàn)在是一個充滿挑戰(zhàn)的時期，當前他看不到任何有吸引力的投資機會。他自己的股票投資組合既不是凈多頭也不是凈空頭，他還建議股票型對沖基金在現(xiàn)階段要保守。

Druckenmiller補充說，他并非在預(yù)測比2008年更糟糕的情況會發(fā)生。然而，要成為一名優(yōu)秀的風(fēng)險管理者，如果對真正非常糟糕的事情不持開放態(tài)度的話，那么就太天真了。

然而，他對未來幾年的機會非常看好。“在接下來的幾年里，你將擁有難以置信的機會。行業(yè)內(nèi)部有很多差異，在它們出現(xiàn)之前一定要保留住你的資本。”

其它大類資產(chǎn)方面：

與市場上諸多看漲美債的聲音不同，Druckenmiller認為，鑒于美國國債與聯(lián)邦基金利率的關(guān)系，美債這一資產(chǎn)類別“不在考慮范圍內(nèi)”。

4月底時，Druckenmiller曾表示，他如今唯一的高確定交易就是做空美元。他最新表示，雖然他確實在做空美元，但這不是一個大量的倉位。

他還透露，自己持有黃金和白銀。

展望未來，伴隨著之后經(jīng)濟走出衰退，Druckenmiller預(yù)測銅業(yè)、房地產(chǎn)市場、生物技術(shù)公司和專注于人工智能的公司可能成為最大的受益者。

Druckenmiller點名熱門板塊AI。他表示，AI非常非常真實，可能會像互聯(lián)網(wǎng)一樣具有影響力。AI最終可能催生出價值1000億美元的公司。Druckenmiller自己持有英偉達和微軟的股票。

長期以來，Druckenmiller都在批評美國寬松的貨幣和財政政策，尤其是在過去經(jīng)濟還在擴張的幾年。他表示，與之前的經(jīng)濟周期相比，政策制定者們給自己留下的回旋余地更小了。“我們基本上浪費了所有子彈。”

Druckenmiller近來多次談到未來美國政府支出不受控制的危險。上周他表示，美國債務(wù)危機比想象的更嚴重，實際負擔(dān)可能接近200萬億美元。他最新說：“說我們不必削減福利是謊言和幻想。我們要么現(xiàn)在就削減它們，要么以后再削減它們，而且以后的成本會高得多。”

Druckenmiller現(xiàn)年69歲，身價估計為99億美元，是全世界最富有的500人之一。華爾街見聞提及，Druckenmiller曾管理索羅斯的量子基金，并在1992年幫助做空英鎊后一舉成名，Druckenmiller創(chuàng)立的Duquesne Capital Management擁有對沖基金業(yè)界的最佳投資紀錄之一。2010年，規(guī)模達120億美元的Duquesne Capital對外部投資者關(guān)閉，轉(zhuǎn)變成一個家族理財辦公室。

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