東湖高新剛剛轉(zhuǎn)讓了湖北路橋50多億資產(chǎn)，股價居然還低于凈資產(chǎn)7.79？這市場眼瞎了，給的估值太低了，何況轉(zhuǎn)型高科技后面還有資產(chǎn)注入預期…

從東湖高新

【資料圖】

2022年年報可以看到，湖北路橋集團的凈資產(chǎn)為54億元，本次將其股權(quán)置出，肯定要重新做股權(quán)價值評估，但是國企的股權(quán)價值評估只可能相對于賬面凈資產(chǎn)溢價，所以可以推斷出本次通過置出股權(quán)，東湖高新可以得到超過54億元的現(xiàn)金。

湖北數(shù)據(jù)集團成立時的注冊資本為

50億元，實繳資本暫未可知，但我們可以大膽設想，通過置出湖北路橋集團得到的超過54億元現(xiàn)金，是否有可能以現(xiàn)金方式收購并注入湖北數(shù)據(jù)集團呢？50億和54億這倆數(shù)字可能也并非巧合吧？

湖北數(shù)據(jù)集團有限公司法定代表人為王忠浩，王忠浩又是何許人也呢，通過公開信息可以得知，王忠浩曾在東湖高新?lián)喂靖笨偧纥h委書記，曾作為上市公司高管，后面又履新到了湖北數(shù)字產(chǎn)業(yè)集團做執(zhí)行董事，最近又到新成立的湖北數(shù)據(jù)集團擔任董事長、法人代表。通過這一人事任命，也可以看出湖北數(shù)據(jù)集團和東湖高新之間欲蓋彌彰的關系。

通過公開網(wǎng)絡信息查詢，可以看到東湖高新最近正在招兵買馬，招聘大數(shù)據(jù)分析師等職位。一個以工程建設、環(huán)保科技、園區(qū)運營為主業(yè)的上市公司為什么會突然開始招聘和主營業(yè)務關系不大的大數(shù)據(jù)分析師呢，是否在為公司新的戰(zhàn)略方向在做鋪墊，后續(xù)湖北數(shù)據(jù)集團注入公司后，公司通過新招聘的專業(yè)人才實現(xiàn)業(yè)務的無縫對接？

東湖高新目前已經(jīng)正在打造紅蓮湖大數(shù)據(jù)云計算產(chǎn)業(yè)園項目，該產(chǎn)業(yè)園重點聚焦大數(shù)據(jù)云計算、集成電路、通信電子、智能制造等新興產(chǎn)業(yè)領域。未來公司接手湖北數(shù)據(jù)集團后，可以用50億元資金投資打造大型的大數(shù)據(jù)云計算產(chǎn)業(yè)園項目，建設算力中心，對標云賽智聯(lián)目前在執(zhí)行的規(guī)劃。

東湖高新實現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型已是板上釘釘，從上述的五個線索去推斷，公司賣掉主業(yè)騰籠換鳥，極有可能是為了注入新成立的湖北數(shù)據(jù)集團這一資產(chǎn)。

樸素的從分部估值角度來說，東湖高新截至6月30日收盤的市值為52.43億，假設將湖北路橋集團100%股權(quán)置出，上市公司剩余的業(yè)務板塊2022年度產(chǎn)生的歸母凈利潤為5.79-3.18=2.61億元，這塊的業(yè)務包含環(huán)保科技板塊（其中燃煤煙氣治理和垃圾焚燒治理都可以歸類為周五新啟動的CCER題材）、園區(qū)運營和一部分投資收益。假設產(chǎn)生這2.61億元凈利潤的業(yè)務都是垃圾資產(chǎn)，給10pe，那么折算下來也值26億元。

綜上，東湖高新的估值區(qū)間保守計算為80億元-188億元，當前屬于極度低估的狀態(tài)，公司股價在當前的底部盤整了5年之久，也說明這里就是東湖高新的鐵底。這是一個安全邊際巨大、勝率極高、賠率也極高的投資機會。不管你是奉行格雷厄姆的撿煙蒂投資法、抑或是追捧時下最暴利的價值投機，當前價位的東湖高新都是不能錯過的標的。

$東湖高新(SH600133)$ $襄陽軸承(SZ000678)$ $中國軟件(SH600536)$

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