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今天煤炭漲的不錯(cuò)，但更吸引眼球的還是長(zhǎng)江電力的一紙公告，正式將烏東德和白鶴灘水電站納入麾下，六庫(kù)聯(lián)調(diào)模式正式啟動(dòng)。長(zhǎng)江電力之前擁有葛洲壩、三峽、向家壩和溪洛渡四座水電站，合計(jì)約4500萬(wàn)千瓦的裝機(jī)容量，收購(gòu)白鶴灘和烏東德后，將擁有超過(guò)7000萬(wàn)千瓦裝機(jī)容量。而且白鶴灘和烏東德的加入，不僅僅是裝機(jī)容量的提升，更重要的是整體調(diào)節(jié)能力的大大提升。之前學(xué)習(xí)煤炭、火電、新能源時(shí)，深切感受到一個(gè)點(diǎn)，未來(lái)能源的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)在峰谷調(diào)節(jié)能力，誰(shuí)擁有的調(diào)節(jié)能力更強(qiáng)，誰(shuí)就掌握了電網(wǎng)的話語(yǔ)權(quán)！六座超大水電站聯(lián)手之后，具備超大的調(diào)節(jié)容量，以及超長(zhǎng)的調(diào)節(jié)錯(cuò)峰時(shí)間（別的調(diào)峰時(shí)間很多都是以小時(shí)或天計(jì)，長(zhǎng)電的調(diào)峰儲(chǔ)能則是以周、月計(jì)，甚至具備跨年度調(diào)節(jié)能力），隨著新能源裝機(jī)容量的增加，波峰波谷的電價(jià)差距越來(lái)越大，調(diào)峰能力就是點(diǎn)石成金的金手指。22年由于來(lái)水偏枯，長(zhǎng)電的業(yè)績(jī)不盡如人意，但是在烏東德和白鶴灘加入后，類似問(wèn)題的影響會(huì)越來(lái)越小，長(zhǎng)電的業(yè)績(jī)會(huì)越來(lái)越穩(wěn)定，加上70%分紅的承諾，長(zhǎng)江電力越來(lái)越像一張債券，但是這個(gè)債券有三個(gè)優(yōu)勢(shì)，一是隱含通脹增長(zhǎng)，目前水電價(jià)格同比其他電價(jià)屬于白菜價(jià)，隨著其他能源價(jià)格上漲，未來(lái)電價(jià)肯定會(huì)有上調(diào)，水電也肯定會(huì)分一杯羹。二是調(diào)節(jié)能力蘊(yùn)含金礦，長(zhǎng)電的巨大調(diào)節(jié)能力未來(lái)要么可以直接出售，要么可以搭配自身的風(fēng)、光發(fā)電出售。三是利息高，毛估估，兩座新電站加入之后，長(zhǎng)電每年每股分紅應(yīng)該不會(huì)低于1元，按照一般無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率3%計(jì)算，債券價(jià)格應(yīng)該為33元，但是現(xiàn)在長(zhǎng)電的股價(jià)只有21元。即使考慮股票存在的風(fēng)險(xiǎn)，打個(gè)8折，現(xiàn)在的長(zhǎng)電價(jià)格怎么也不該低于25元。突然想到今年春節(jié)有個(gè)重要任務(wù)，勸說(shuō)家里4位老人把銀行存款全部換成長(zhǎng)江電力，畢竟除非爆發(fā)大規(guī)模戰(zhàn)爭(zhēng)，大壩被炸毀，不然長(zhǎng)江電力還真沒(méi)有什么其他風(fēng)險(xiǎn)。保守估計(jì)有5%-10%的年化收益率，而且其中有4%以上是每年發(fā)放的股息，可以供日常消費(fèi)，最重要的是可以拿上幾十年都不需要操心，感覺(jué)就是完美的養(yǎng)老保險(xiǎn)。無(wú)論是從安全性或是收益率來(lái)看，都妥妥秒殺現(xiàn)有養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品。

如果煤炭大漲后，長(zhǎng)電的價(jià)格還在25以下，我會(huì)考慮買(mǎi)入一些作為壓艙石。

關(guān)鍵詞： 長(zhǎng)江電力 裝機(jī)容量 養(yǎng)老保險(xiǎn)