免責(zé)聲明：本文僅是個人投資過程中的思考和階段性梳理，本人只是一個普通小散，文章觀點不一定正確，投資水平也很一般，文章中涉及的股票或者基金均可能有大幅下跌的風(fēng)險，請保持獨立思考，市場有風(fēng)險，投資需謹慎，文章觀點僅作交流之用，不構(gòu)成任何投資建議，讀者朋友請勿據(jù)此操作！

全市場指數(shù)收益率排行榜已經(jīng)更新過好多期了，并且也迭代了很多個版本，從之前一版的：“全市場指數(shù)收益率排行榜V2.0（2022年脫水實測版）”，相比于以前更新的全市場指數(shù)收益率排行榜，最大的不同就是指數(shù)復(fù)合年化收益率的統(tǒng)計周期從原先的基日改成了指數(shù)發(fā)布之日開始，目前更新的“全市場指數(shù)收益率排行榜（2023年初版）”主要區(qū)別在于：

(資料圖片)

I.因為各種原因，全收益指數(shù)的數(shù)據(jù)源從wind切換為了choice，因為數(shù)據(jù)源獲取問題，剔除了一些港股指數(shù)；

II.更新了統(tǒng)計時間節(jié)點，目前版本的統(tǒng)計時間是2022年底，算是給2023年初的投資作一些參考；

III.由于2022年市場的慘烈下跌，很多指數(shù)的收益率大幅下滑，除了部分比較堅挺的指數(shù)，大部分指數(shù)收益率下滑比較多，看看2023年能夠重新跑出來；

之前的脫水實測版的特點仍然保持：

1.脫水實測運行

由于統(tǒng)計周期去掉了從基日開始的回測部分，使得指數(shù)全收益率統(tǒng)計是從指數(shù)發(fā)布之后實際運行跑出來的，更加的真實可靠，相當于給部分指數(shù)的高收益率“脫水”了

2.指數(shù)發(fā)布時間點不同可能會有錯殺

由于是從指數(shù)發(fā)布之日開始統(tǒng)計，如果指數(shù)發(fā)布時間點正好處于大牛市，那么均值回歸，比如影響指數(shù)的長期收益率，導(dǎo)致指數(shù)收益率偏低被錯殺，其質(zhì)地可能沒有數(shù)據(jù)中展示的那么差，比如大牛市高點2007年4月-2008年6月、2014年12月-2015年12月發(fā)布的指數(shù)，比如證券龍頭、中證生科（疊加醫(yī)藥JC雙重影響）、300醫(yī)藥（疊加醫(yī)藥JC雙重影響）等等

3.市場風(fēng)格輪動導(dǎo)致指數(shù)收益率排名有偏差

這一點在原來老版本的全市場指數(shù)收益率排行榜（以基日開始統(tǒng)計）中也存在,指數(shù)會受到行業(yè)大環(huán)境的影響，比如中概互聯(lián)（疊加牛市發(fā)布影響）、中證生科和300醫(yī)藥（疊加牛市發(fā)布影響）等。

4.統(tǒng)計周期時間跨度不夠

比如我們的新經(jīng)濟代表“科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50”，在我們老版本的全市場指數(shù)收益率排行榜可一直都是力壓“最強王者”消費紅利長期霸占榜首的，但是縮短統(tǒng)計周期后（目前統(tǒng)計時間不足2年），疊加科創(chuàng)股票的回調(diào)，導(dǎo)致收益率變得非常難看，對于這類統(tǒng)計時間過短的指數(shù)，需要繼續(xù)跟蹤觀察，對于科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50指數(shù)，我會保持關(guān)注

另外就是老生常談的注意事項：

很多朋友把全市場指數(shù)收益率排行榜直接當成了“跟隨買入就會賺錢多少的排行榜”，這種想法是不可取的，因為如果這樣就可以簡單賺錢，那直接把市場上所有的主動型基金+指數(shù)基金，甚至所有股票直接統(tǒng)計到一塊兒，簡單對收益率進行排序，直接將資金平均分成20份買入前20名的標的，豈不是賺錢更多，選擇范圍更大，只有真正自己想明白了，投資道路才能走得遠，所以我這里再次重申我更新“全市場指數(shù)收益率排行榜”的初衷：

全市場指數(shù)收益率排行榜更新頻率應(yīng)該是最低的，因為我統(tǒng)計的是從指數(shù)發(fā)布之日開始的全收益率，大體排名變動是很小的，更多的是指數(shù)數(shù)量的更新，投資不是簡單的按照收益率排名來選擇，需要理解指數(shù)的底層投資邏輯，思考長期收益的可持續(xù)性，不然就會刻舟求劍了

歷史收益率高不代表未來收益率一定好：投資是做大概率的事，我們只能相信歷史表現(xiàn)好的“好學(xué)生”未來考出好成績的概率更大，僅僅是概率而已，單純從歷史收益率角度來挑選就能做好投資的話，也就不會出現(xiàn)基金行業(yè)的冠軍魔咒了，我不定期更新“全市場指數(shù)收益率排行榜”的初衷是整理出全市場主流指數(shù)的歷史全收益表現(xiàn)供大家挑選參考，為大家節(jié)省時間，并不是推薦買入某某指數(shù)等

以下是最新的截止2022年12月30日的全市場指數(shù)收益率排行榜（2023年初版）：

我們結(jié)合咸魚基金武器庫來簡單分析點評一下：

先回顧一下最新的咸魚基金武器庫：基金投資能以最小化的精力投入盡可能拓展投資覆蓋面，所以對于基金的買入，會優(yōu)中選優(yōu)，只挑最優(yōu)質(zhì)的，基金層面主要配置“優(yōu)質(zhì)行業(yè)指數(shù)+優(yōu)質(zhì)SmartBeta指數(shù)+優(yōu)質(zhì)主動基金”，對于標的選擇會優(yōu)中選優(yōu)，提高建倉標準，相比于之前版本的咸魚基金武器庫，主要是新增加了兩位成員：興全商業(yè)模式優(yōu)選+富國天益價值

目前版本的咸魚基金武器庫成員如下：

I.優(yōu)質(zhì)SmartBeta指數(shù):消費紅利、創(chuàng)業(yè)藍籌、創(chuàng)成長、紅利潛力、紅利低波

II.優(yōu)質(zhì)行業(yè)指數(shù)：中證白酒、中證消費、科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50

III.優(yōu)質(zhì)主動基武器包：興全合潤/興全合宜、興全商業(yè)模式優(yōu)選、富國天益價值

優(yōu)質(zhì)SmartBeta指數(shù)中表現(xiàn)還是比較好的，消費紅利、創(chuàng)業(yè)藍籌、創(chuàng)成長、紅利潛力、紅利低波在全市場指數(shù)收益率排行榜里面仍然是排在前列，尤其是我們2023年需要重點關(guān)注的消費紅利，整體表現(xiàn)還是非常好的；

優(yōu)質(zhì)行業(yè)指數(shù)中，中證白酒仍然霸榜一哥，非常強勢，再次說明高端白酒的賽道優(yōu)質(zhì)程度，中證消費定位仍然是主要消費細分子行業(yè)里面的“寬基”，綜合表現(xiàn)雖然不及消費紅利、中證白酒，但是其“長牛賽道”的特點還是比較明顯。行業(yè)指數(shù)中表現(xiàn)比較差的是科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50，不過我目前仍然覺得一方面是統(tǒng)計時間較短，另一方面是因為之前估值太貴，需要不斷消化之前高估值，對科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50的長期表現(xiàn)還是期待的。

優(yōu)質(zhì)主動基武器包由于是主動基金，這里就不說了，目前有持倉的指數(shù)主要是：消費紅利、中證白酒、創(chuàng)業(yè)藍籌、創(chuàng)成長、紅利低波、科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50【咸魚基金武器庫成員】，另外還有咸魚基金武器庫外的“CS創(chuàng)新藥+國證食品”，當時買主要是出于行業(yè)配置的角度考慮，2023年將繼續(xù)關(guān)注全市場指數(shù)收益率排行榜變化情況，不斷優(yōu)化咸魚基金武器庫成員以及指數(shù)部分的持倉。

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$泰達消費紅利指數(shù)A(F008928)$ $招商中證白酒指數(shù)(F161725)$ $華夏創(chuàng)成長ETF聯(lián)接A(F007474)$

關(guān)鍵詞： 市場指數(shù) 發(fā)布時間 中證消費