【產品選擇問題】

1. 怎么根據個人的特點選擇適合自己的四類個人養老金產品，哪種比較適合普通投資者？

答：投資者在進行產品選擇時，首先要明確兩個選擇標準：

第一個標準是要根據自身實際情況以及風險收益偏好來選擇產品。例如投資者已經臨近退休，那么就建議選擇更多穩健類的產品；如果投資者的投資經驗很少或者風險收益偏好極低，那么也建議從穩健類的產品開始投資。

【資料圖】

第二個標準是要追求有效的養老財富積累，爭取個人養老金購買力不縮水。如果沒有做出有效的投資選擇，養老財富積累的購買力多年后可能大幅縮水，無法達成滿足退休后養老生活的愿望。

對于普通投資者來講，首先要問自己一個問題：自己的風險承受程度如何，想要達到何種收益水平。養老儲蓄、專屬商業養老保險適合極度厭惡風險的投資人，不會出現虧損，但收益可能相對較低。理財產品和公募基金產品適合能夠承受一定風險的投資人，公募基金較銀行理財權益配置比重更高，但短期波動較銀行理財可能較大，因此適合能夠接受較大短期波動、追求長期收益的投資人。

2. 普通投資者是應該選擇一只產品，還是多只產品做組合？

投資人可以根據個人風險偏好，結合實際養老需求進行不同類型產品的組合，實現風險與收益的整體匹配。

如果您的投資經驗很少或者風險收益偏好極低，可以從低波類的單只產品，如養老儲蓄和養老理財開始投資，隨著自身投資經驗或風險收益偏好的變化再逐步豐富產品配置與選擇。

如果您具備一定投資經驗、風險偏好比較適中，可以適當地選擇多種產品做組合投資。比如說，以保本保收益的養老儲蓄產品和整體風險較低的理財產品作為基礎資產，成為組合防御風險的“盾”；在此之上，以“進攻性”較強、權益配置比例較高的養老FOF產品作為組合的“矛”，爭取一定的收益彈性。各類產品的持倉比例也可以根據市場情況或風險偏好動態調整。

3. 個人養老金對于哪個年齡段最有利？是不是歲數越大，參與越劃算？還是比較適合剛上班的年輕人？

從個人養老金的存取規則上看，離退休越遠，越年輕，繳存期限就越長；對于臨近退休的人來說，參加個人養老金可以在基本養老保障之外，追求有品質的養老生活；對于年輕人來說，也可以提早為自己的養老做規劃。

不同年齡的參與人，可以選擇不同風險偏好的產品。年輕人可以適當選擇波動性較大的養老目標基金等產品；而年齡較大的人群應適當降低風險偏好，注重穩健，選擇養老儲蓄或養老理財等低波產品。

4. 市場上可選擇的養老FOF基金產品太多了，應該如何挑選？

養老目標基金分為目標日期基金和目標風險基金兩種。

養老目標日期基金采用“下滑曲線”的投資策略，隨著退休日期臨近，逐步降低權益類資產比例，為養老金投資提供一站式解決方案。因此比較適合有養老投資需求但對投資知識又不太了解的“投資小白”，若您在2035年前后退休，就可以關注天弘養老2035三年FOF（Y份額）。

如果投資者對自己養老金的投資需求清晰，明確自身風險偏好且有一定的投資經驗，就可以選擇匹配自己需求的目標風險基金。若您的風險偏好較低，可以關注天弘永豐穩健一年持有期FOF（Y份額），它是權益中樞為20%的穩健型目標風險基金，固收資產打底，權益資產增強，追求控制回撤基礎上的長期收益。

5. 個人養老金對于個人投資者來說，是否適合長期投資，長期持有的好處有什么？

個人養老金適合長期投資。個人養老金具備投資期限長和追求穩健性等特征，因此在進行個人養老金投資時，要有明確的長期目標。

從政策指引看，也是鼓勵長期投資的。《養老目標證券投資基金指引（試行）》第二條，養老目標基金是指以追求養老資產的長期穩健增值為目的，鼓勵投資人長期持有，采用成熟的資產配置策略，合理控制投資組合波動風險的公開募集證券投資基金。為鼓勵投資人在個人養老金積累期長期投資，將分紅方式設置為紅利再投資；為鼓勵投資人在個人養老金領取期長期領取，設置定期分紅、定期支付、定額贖回等機制。

從生命周期角度看，對于年輕人來說，因積累期較長，可承受的風險相對較高，投資股票產品的比例可以相對高些，其個人養老金賬戶更有機會在較長周期中博取長期收益。

在收益目標方面，個人養老金長期的平均收益率的目標應該是不低于同期的社會平均工資增長率，以防止購買力縮水。在個人養老金投資時不能因為過于強調短期安全，忽略長期購買力喪失的風險。

$天弘養老2035三年（FOF）Y(F017268)$ $天弘永豐穩健養老一年（FOF）Y(F017237)$ $天弘永裕平衡養老三年（FOF）Y(F017355)$

風險提示：以上觀點僅供參考，不構成投資建議，市場有風險，投資需謹慎。“養老”名稱不代表收益保障或其他任何形式的收益承諾，產品不保本，可能發生虧損。

更多文章參考：

個人養老金問答系列1：一文解答開戶相關問題

個人養老金問答系列2：一文解答投資交易相關問題

個人養老金問答系列3：一文解答產品相關問題

關鍵詞： 風險偏好 風險收益 長期投資