歐普康視不擔心集采:全球觀天下
2022-12-13 13:16:29 來源：雪球網 小 中
透過現象看本質，歐普康視不用擔心集采的七點理由如下
一、集采的優先級低。OK鏡偏消費屬性，跟種植牙一樣，因此醫保不會花很多錢，醫保要省著本來就不多的錢去治病救人，因此大面積集采的優先級比較低。
二、集采操作難度大。跟種植牙一樣，OK鏡需要檢查，調試，試戴，再調整，產品需要定制化，集采只能針對鏡片，全流程集采目前有難度。
(資料圖)
三、對廠商總收入的影響程度低。OK鏡在醫院的佩戴量和種植牙在醫院的種植量根本不是一個級別，換言之，目前OK鏡的收入主要來自院外，因此即使集采，對所有OK鏡廠商的影響很有限。
四、國產廠家有可能進一步提高市占率。如局部開始集采，中標的廠家大概率是交付能力和價格都能勝出的廠家，在國產替代的時代大背景下，大概率國產廠家會勝出，具體參考骨科案例。
五、中標廠家的毛利不一定下降。集采是砍掉流通環節不合理的利潤，因此集采后，廠家的毛利率基本不會下降。
六、中標廠家的院內銷量一定會上升。集采規則是保證采購量，因此中標的廠家的銷量會在明顯上升。
七、醫生才是關鍵。與心臟支架、顱骨修補產品等類似，OK鏡也分中高端，集采大概率是針對普惠，即中低端產品為主，而中高端產品利潤高，醫生動力更強，因此集采只是一個影響因素，醫生才是關鍵。
總結后，底層邏輯梳理如下
總收入=總銷量×價格，因為院內收入只占OK鏡整體銷量不到10%，因此對行業總收入的影響本身就很小。即使有影響，在集采的局部市場，國產大概率贏，交付能力強、品質過硬的廠商大概率贏。即使不贏，也無傷大雅，院外市場才是全國戰場。
盡管投資需要去偽存真，需要理性思考，需要透過現象看本質，但悲觀者總是過于悲觀，樂觀者又經常盲目自信。這個，我也沒什么辦法。
$歐普康視(SZ300595)$ @最后遇到你 @今日話題
相關文章
- 中信證券：看好國內激光雷達市場和產業鏈各環節的發展|報道
- 寒潮藍色預警：內蒙古、華北、黃淮、江淮東部等地氣溫下降12℃ 局部超過16℃|環球新要聞
- 溫州新能源電池材料產業園項目簽約 總投資約80億元
- 年報披露機構動向：外資UBS AG押注大消費
- 比亞迪變相降價！兩大主力車型最多減8800元 汽車“降價潮”來了？
- 舞臺劇《西安千古情》改版復演:天天速看
- 明天將會迎來變盤？來不及啰嗦，不然明天恐怕后悔都來不及
- 20CM掀起漲停潮，光刻膠繼續走強。
- 通訊！明天有沒有機會？
- 天天熱點！一劍封喉，明天大盤將長陽拉起
- 環球微動態丨是不是弄錯了
- 我不喜歡你了[重生]_重生之再開始
- 碳化硅和凱龍高科的爆炸超預期 全球熱頭條
- 每天漲跌和過去連續漲跌的有關系嗎？
- 再聊中字頭
- 廣譽遠為何拿安宮開路？
- 天天熱點評！本公司財務說明_財務說明
- 招商蛇口：2月簽約銷售金額225.43億元 同比增124%:環球快資訊
- 環球即時看！萬科：本公司已于3月9日以每股H股13.05港元的配售價
- 東陽、浙農簽約攜手開展元胡全產業鏈合作
- 熱點！京東徐雷：百億補貼效果超過預期
- 瀘州老窖：產品動銷總體較好 庫存良性價盤穩定
- 動態：凱美特氣：擬定增募資不超10億元 用于過氧化氫等項目
- 50元/瓶的“玻尿酸啤酒”來了 客服：可美容保濕
- 北交所過會數量增至206家！ 時隔兩個月“后備軍”擴容
- 海南礦業與寶武資源簽訂戰略合作協議 全年供應100萬噸鐵礦石
- 盤龍藥業：2023年會將銷售終端下沉覆蓋到鄉鎮社區層面
- 世界觀天下！董辰經理和華泰柏瑞富利混合A(F004475)調研分享
- 每日看點！切換詠
- 下跌趨勢的行業如何割肉和抄底
熱文推薦
排行推薦
比亞迪變相降價！兩大主力車型最多減8800元 汽車“降價潮”來了？
比亞迪也開始降價了？3月9日，比亞迪官微信息顯示，3... 更多>
舞臺劇《西安千古情》改版復演:天天速看
近日，改版后的舞臺劇《西安千古情》在西安浐灞生態區... 更多>
明天將會迎來變盤？來不及啰嗦，不然明天恐怕后悔都來不及
大家久等了，今天下午有幾位行業老友來到了板哥的城市... 更多>
20CM掀起漲停潮，光刻膠繼續走強。
指數方面，三大股指全線低開，此后大部分時間圍繞昨日... 更多>
1988 年 可口可樂 VS 2023 年貴州茅臺
1988年，老巴投資可口可樂時，美國國債收益率為8%左右... 更多>
今頭條！齊景公問政于孔子曰君君臣臣（君君臣臣父父子子出處）
1、這句話出自《論語·顏淵》：“齊景公問政于孔子。2... 更多>
為啥最近主動基有點不太行
$銀華天璣-悄悄盈(TIA05031)$$銀華天璣-年年紅(TIAA04... 更多>
ChatGPT對中國神華的價值分析驚艷，三年來生產成本變化率才0.6元／噸。也不知是對是錯，一笑了之。-觀焦點
價值投資是一種長期和安全的投資方式，它關注的是公司... 更多>
平安銀行、興業銀行和招商銀行2022年度收益分紅大比拼，誰是鐵公雞？
平安銀行3月8日發布2022正式年報了，因為之前發布了業... 更多>
每日速訊：沃森錢少事大布局RNA技術平臺
今日@云端上的777啟發我，關注國內mRNA研發和產能布局... 更多>
科達制造攜手福建大田建負極材料產業園 總投資11億元
科達制造（600499）消息，3月7日，“科達(大田)新材料... 更多>
全球熱點評！容大感光：光刻膠銷售占比依然很小 對公司的利潤貢獻很有限
容大感光（300576）公告，經公司自查，截止2022年1-9... 更多>
茅臺市值第一寶座將易位？中國移動僅差1.5個漲停，年內市值增幅榜復盤，這兩個行業“大象”常舞
今日（3月9日），通信服務板塊再度活躍，多只個股續刷... 更多>
天天微動態丨東方國信：已有技術儲備 屆時會推出自有類ChatGPT模型
東方國信（300166）3月9日在互動平臺表示，據預測工業... 更多>