目前市場上的紅利價值類指數(shù)越來越多了，那么如何挑選一只靠譜的紅利價值類指數(shù)呢，我覺得有以下幾個標(biāo)準(zhǔn)：

1、指數(shù)的歷史收益率和發(fā)布以來的實際收益率都要比市場平均（例如中證全指）要優(yōu)秀。為什么這里強調(diào)要多關(guān)注發(fā)布以來的收益率呢，因為很多指數(shù)超高的歷史收益率是在過度擬合過去市場的情況下創(chuàng)造的，看上去很優(yōu)秀，但發(fā)布后因為不適應(yīng)新的市場情況就表現(xiàn)平平了，這種情況想必大家都有切身體會，我就不舉例說明了。（PS:常見紅利價值類指數(shù)的歷史收益和發(fā)布時間放在文末了）

2、指數(shù)的編制規(guī)則要簡單有效。越復(fù)雜的因子越難適應(yīng)市場的變化，很多多因子指數(shù)都是為了擬合過去的市場，有效性不一定會更高，以幾只紅利類指數(shù)為例，最簡單的紅利因子編制的中證紅利指數(shù)在過去5年收益率比任何常見的紅利+低波、紅利+成長等復(fù)合紅利因子指數(shù)都要高，越簡單明了的因子指數(shù)，其適應(yīng)市場的能力就越強，其長期的有效性就越高。

【資料圖】

3、指數(shù)的樣本權(quán)重和行業(yè)權(quán)重都要足夠分散。紅利價值類指數(shù)選擇的樣本一般都是遇到困境導(dǎo)致價格下跌的，有些公司能從困境中走出來從而創(chuàng)造收益，但有些公司遇到困境后就再也走不出來了，這就是常說的價值陷阱，這是絕大部分紅利價值類指數(shù)都無法規(guī)避的問題，但是只要樣本的權(quán)重足夠分散，個別幾只樣本出現(xiàn)問題也不會影響指數(shù)的整體收益，例如過去兩年中證紅利指數(shù)中的一些民營地產(chǎn)股。

4、指數(shù)的覆蓋面一定要廣。理論上來看，樣本池越大，可能選到的優(yōu)質(zhì)樣本就越高，其潛在收益就越高。例如從市場覆蓋面來看，幾乎相同的編制規(guī)則，覆蓋了滬深兩市的中證紅利指數(shù)歷史收益就要遠(yuǎn)好于只在滬市挑選樣本的紅利指數(shù)。

最后給大家貼一張常見紅利價值類指數(shù)的歷史收益數(shù)據(jù)給大家：

再補上常見紅利價值類指數(shù)的發(fā)布時間：

紅利指數(shù)：2005.01.04

中證紅利指數(shù)：2008.05.26

紅利低波指數(shù)：2013.12.19

紅利低波100指數(shù)：2017.05.26

標(biāo)普紅利機會指數(shù)：2008.09.11

標(biāo)普大盤紅利低波50：2019.04.02

國信價值指數(shù)：2017.12.08

300價值指數(shù)：2008.01.21

基本面50指數(shù)：2009.02.26

以上的邏輯和數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議哦$紅利ETF(SH510880)$$中證紅利ETF(SH515080)$$紅利ETF易方達(dá)(SH515180)$

關(guān)鍵詞：