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文章來源——光纖在線，編輯的印象中，這是這家以預(yù)測光模塊市場為主的市場研究公司十多年來第一次下調(diào)光模塊市場預(yù)測，這足以反映當(dāng)前市場的困難程度。我們獲得的消息，一季度訂單下滑一半還算是少的，多的要下滑7成，而且看不到扭轉(zhuǎn)跡象。

3/31/2023，光纖在線訊，當(dāng)下市場的緊縮終于傳導(dǎo)到一向樂觀的Lightcounting。這家市場研究公司今天發(fā)布研報稱雖然很少給出市場大幅度下滑的預(yù)測，但是對于今年的情況不得不現(xiàn)實一點。“雖然對于以太網(wǎng)光模塊廠商來說市場的波動并不少見，但是預(yù)測市場下滑總是令人不舒服。人性總是向好，容易忽視告警的信號。”

具體來說，LightCounting將2023年以太網(wǎng)光模塊市場表現(xiàn)從去年10月的成長2%改為衰退10%，而且市場在2025年前都不會重現(xiàn)兩位百分?jǐn)?shù)的增長。盡管如此，整個光模塊市場長期的CAGR還是會維持在13%。

Lightcounting將市場波動的原因歸因到客戶的集中，訂單集中到少數(shù)大客戶手里，如果這些大客戶很容易改變計劃，那么市場的波動就再所難免。其中典型的代表就是Meta。去年10月做預(yù)測的時候已經(jīng)下調(diào)了Meta的需求，這次還要做更多的下調(diào)。

疫情開始之后，Meta就收縮了數(shù)據(jù)中心部署規(guī)模，直接導(dǎo)致2020-2021年度光模塊需求的減少。去年Meta的需求一度反彈，為支持元宇宙他們制定了雄心勃勃的計劃。Meta原本預(yù)測2023年的光模塊需求會翻倍。去年他們有40處數(shù)據(jù)中心處于新建或者升級狀態(tài)。如今這些建設(shè)計劃都暫停或者收縮了。Meta公司公開承認戰(zhàn)略急轉(zhuǎn)，今后要謹(jǐn)慎投資。Meta的業(yè)務(wù)增長需要新應(yīng)用的支持。他們已經(jīng)有20億用戶，增長的空間有限。海外對美國公司的限制和美國國內(nèi)市場的反壟斷都迫使Meta今后必須把創(chuàng)新放在非常高的位置上。如今的Meta也開始大力建設(shè)AI基礎(chǔ)架構(gòu)，努力追趕Amazon和谷歌的發(fā)展，為此他們也要部署更多的400G和800G模塊。Lightcounting的預(yù)測是今后他們的400、800G模塊需求不會減少太多，但是200G模塊卻會減少很多。（編輯以為，關(guān)于200G和400G之爭，不僅是Meta和亞馬遜的競爭，也是兩種交換機架構(gòu)的競爭。Meta當(dāng)年高調(diào)推出他們新架構(gòu)的發(fā)言還在耳邊，現(xiàn)在200G的時代真的過去了嗎？還是400G能做的多了。）

對于新的1.6T模塊，Lightcounting表示他們的預(yù)測也沒有什么變化。畢竟這些模塊要用于支持谷歌，微軟，亞馬遜等幾大數(shù)據(jù)中心每年40%的增長。

編輯的印象中，這是這家以預(yù)測光模塊市場為主的市場研究公司十多年來第一次下調(diào)光模塊市場預(yù)測，這足以反映當(dāng)前市場的困難程度。我們獲得的消息，一季度訂單下滑一半還算是少的，多的要下滑7成，而且看不到扭轉(zhuǎn)跡象。一個朋友給出的解釋是，前幾年芯片的嚴(yán)重短缺導(dǎo)致市場囤貨行為普遍，客戶和廠商的庫存都足夠再支持半年一年。如果沒有什么新的市場機會，今年下滑的幅度可能還要大。現(xiàn)在的問題，如今爆火的人工智能，ChatGPT能夠真正帶來市場訂單嗎？

我不知道，是光模塊行業(yè)的產(chǎn)業(yè)研究機構(gòu)正確，還是二級市場的定價者正確。

A股的劍橋科技漲了5倍，中際旭創(chuàng)漲了2倍，而美股的lumentum今年跌了12%。

$新易盛(SZ300502)$$中際旭創(chuàng)(SZ300308)$$劍橋科技(SH603083)$#AI概念股全線重挫，炒作結(jié)束了嗎##光模塊不是好賽道#@今日話題#雪球星計劃#

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